Công ty mỹ phẩm đang phát triển nhanh chóng của Hàn Quốc, APR Co., đã chính thức vượt qua công ty mỹ phẩm lớn thứ hai của Hàn Quốc, LG H&H Co., về giá trị vốn hóa thị trường. Sự kiện này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong ngành công nghiệp mỹ phẩm Hàn Quốc, nơi các thương hiệu độc lập nhỏ đang ngày càng chiếm ưu thế.

Đến ngày 25 tháng 7, giá trị vốn hóa thị trường của APR đã đạt 6,53 nghìn tỷ won (4,7 tỷ USD), bỏ xa LG H&H. Đối thủ lớn hơn của APR hiện có giá trị vốn hóa thị trường là 5,38 nghìn tỷ won, chỉ bằng một phần năm giá trị của họ vào cuối năm 2020. APR ra mắt trên sàn Kospi vào tháng 2 năm 2024 và kể từ đó đã không ngừng gây chú ý với nhà đầu tư.

APR, nổi tiếng với dòng sản phẩm chăm sóc da Medicube và thiết bị làm đẹp AGE-R, đã thu hẹp khoảng cách với AmorePacific Corp., nhà lãnh đạo ngành. Trong khi đó, AmorePacific Corp. chứng kiến giá trị vốn hóa thị trường giảm 42% xuống 7 nghìn tỷ won kể từ cuối năm 2020.

Sự thay đổi này làm nổi bật sự phát triển toàn cầu của các sản phẩm mỹ phẩm Hàn Quốc, giúp các thương hiệu độc lập nhỏ bước vào sân khấu toàn cầu. Các nhà phân tích cho rằng cấu trúc sản xuất hàng loạt, sự phụ thuộc nặng nề vào các kênh bán hàng ngoại tuyến và hoạt động mua bán và sáp nhập kém là những lý do chính khiến các công ty lớn mất đi lợi thế so với các đối thủ nhỏ.

Các thương hiệu độc lập nhanh chóng phản ứng với xu hướng thay đổi và tận dụng tốt các nền tảng thương mại điện tử. Doanh thu của APR vẫn chưa bằng một phần ba doanh thu của LG H&H, nhưng doanh thu của họ đã tăng trưởng liên tục kể từ năm 2017.

Ngược lại, LG H&H và AmorePacific vẫn chưa thể phục hồi đến đỉnh cao của mình vào năm 2021. Doanh thu của LG H&H đã giảm 35,8% xuống 2,85 nghìn tỷ won vào năm 2024, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 83% xuống 146,5 tỷ won. Cổ phiếu của LG H&H đã giảm 80% xuống 327.000 won vào ngày 25 tháng 7, so với 1,6 triệu won vào tháng 12 năm 2020.

Doanh thu của AmorePacific đã giảm 20,1% xuống 3,89 nghìn tỷ won vào năm 2024, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 36% xuống 220,5 tỷ won. Những con số này cho thấy một bức tranh ảm đạm đối với các công ty lớn trong ngành.

Các thương hiệu mỹ phẩm độc lập Hàn Quốc đã xâm nhập vào Amazon và các nền tảng thương mại điện tử toàn cầu khác. Họ đã được xếp hạng cao trong số các mặt hàng bán chạy hàng đầu trong sự kiện Prime Day của Amazon năm nay. APR’s Medicube đã đứng đầu danh sách 10 thương hiệu làm đẹp bán chạy nhất trong sự kiện Prime Day năm 2025.

Các công ty lớn cũng tụt hậu trong thị trường mua bán và sáp nhập. AmorePacific và LG H&H mỗi công ty đã mua lại một thương hiệu trang điểm trong nước trong ba năm qua. Ngược lại, Goodai Global Inc., một công ty mỹ phẩm đơn vị của Hàn Quốc, đã mua lại bốn công ty làm đẹp độc lập kể từ năm 2019.

Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang lên kế hoạch bán riêng lẻ thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd. có trụ sở tại Seoul. Đây là nỗ lực mới nhất của IMM PE trong việc thoái vốn danh mục đầu tư mỹ phẩm đang gặp khó khăn của mình, với kỳ vọng mang lại khoảng 20 tỷ won (14,4 triệu USD) từ giao dịch này.

Đây là động thái mới sau nhiều nỗ lực không thành công của IMM PE kể từ năm 2022 nhằm bán toàn bộ Able C&C do không đạt được sự đồng thuận về định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. A’pieu, một thương hiệu chị em của thương hiệu mỹ phẩm giá rẻ thế hệ đầu tiên của Hàn Quốc Missha, được định giá khoảng 20 tỷ won, chiếm một phần nhỏ trong tổng vốn hóa thị trường khoảng 240 tỷ won của Able C&C.

IMM PE đã chọn Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG làm cố vấn hàng đầu cho giao dịch này và đã gửi thư giới thiệu đến các nhà mua tiềm năng. Việc bán riêng lẻ A’pieu được kỳ vọng sẽ thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh làn sóng K-beauty toàn cầu đang tăng cao, với xu hướng tiêu dùng mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc đang ngày càng phổ biến trên toàn thế giới, đặc biệt là tại Mỹ.

A’pieu là thương hiệu nổi tiếng với các sản phẩm son môi, cushion và má hồng giá rẻ, hầu hết dưới 30.000 won, và đã đóng góp khoảng 10% vào doanh thu 264 tỷ won của Able C&C vào năm ngoái. Thương hiệu này rất phổ biến trong giới trẻ, đặc biệt là thanh thiếu niên và những người trong độ tuổi 20.

IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won. Tuy nhiên, khoản đầu tư này đã gặp khó khăn do người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc và đại dịch COVID-19, khiến công ty giảm lợi nhuận hoạt động và chuyển sang thua lỗ trong một số năm.

Một sự phục hồi chỉ xảy ra vào năm 2023 sau khi tái cấu trúc mạnh mẽ. IMM PE đã tìm cách thoát ra khỏi Able C&C từ tháng 9 năm 2022 nhưng bất thành do không tìm được nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức định giá như mong muốn. Năm nay là thời điểm quỹ blind của RoseGold III, IMM PE cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn.

Hiện tại, việc bán riêng lẻ A’pieu được xem là một cơ hội cho IMM PE trong việc hoàn vốn và tái cấu trúc danh mục đầu tư của mình. M المزيد về giao dịch này sẽ được tiết lộ khi các bên liên quan tiến hành các cuộc đàm phán và hoàn tất các thủ tục cần thiết. Thông tin thêm về IMM PE và Able C&C có thể được tìm thấy trên các trang web tài chính và kinh doanh.